Даото на Уорън Бъфет – Мери Бъфет

0

Dao-Buffet-front1В Книгата  са подбрали мисли и крилати фази на бизнесмена от различни източници – лични разговори, интервюта, корпоративни доклади, биографични очерци и др. Сентенциите в изданието илюстрират практическите стратегии на Уорън Бъфет и са не само полезни указания за всеки инвеститор – голям или малък, – но и примери, които всеки би могъл да следва.

Подобно на сентенциите на древния китайски философ Лао Дзъ, житейската мъдрост на Уорън Бъфет е подвеждащо елементарна и притежава изключителна практическа ефективност. Тук щенамерите най-находчивите, най-забавни и най-забележителни сентенции на Уорън Бъфет, които разкриват житейската му философия и неговите инвестиционни стратегии.

Извадки на някой Правила от книгата:

НЯМА ЛИ ДА Е ЧУДЕСНО, АКО МОЖЕМ ДА СИ КУПИМ ЛЮБОВ ЗА 1 МИЛИОН ДОЛАРА? НО ЕДИНСТВЕНИЯТ НАЧИН ДА СИ ОБИЧАН Е ДА СИ СИМПАТИЧЕН. ЧОВЕК ВИНАГИ ПОЛУЧАВА ПОВЕЧЕ, ОТКОЛКОТО ДАВА. АКО НЕ ДАДЕШ НЕЩО, НЯМА ДА ПОЛУЧИШ НИЩО. НЕ ПОЗНАВАМ ЧОВЕК, КОЙТО СЕ РАДВА НА ЛЮБОВТА НА ДРУГИТЕ, А НЕ СЕ ЧУВСТВА ПРЕУСПЯЛ.

.

КОЛКОТО ПО-ИНТЕЛИГЕНТНИ СА ЖУРНАЛИСТИТЕ, ТОЛКОВА ПО-ЗАМОЖНО Е ОБЩЕСТВОТО

Ние черпим информация за инвестиционни идеи от медиите, което означава, че сме изцяло зависими от акуратността и точния анализ на журналистите за случващото се. Нали не предпочитате да ни информират глупаци, а интелигентни хора да вършат тази работа? Уорън винаги е защитавал идеята, че колкото по-добър е учителят, толкова по-интелигентни са неговите ученици. Следователно колкото по-интелигентни са журналистите, толкова по-интелигентно е и обществото. Единствените хора, които не желаят по-интелигентно общество, са лъжците, крадците и политиците, които се опитват да скрият нещо.

НЯМА ЛИ ДА Е ЧУДЕСНО, АКО МОЖЕМ ДА СИ КУПИМ ЛЮБОВ ЗА 1 МИЛИОН ДОЛАРА? НО ЕДИНСТВЕНИЯТ НАЧИН ДА СИ ОБИЧАН Е ДА СИ СИМПАТИЧЕН. ЧОВЕК ВИНАГИ ПОЛУЧАВА ПОВЕЧЕ, ОТКОЛКОТО ДАВА. АКО НЕ ДАДЕШ НЕЩО, НЯМА ДА ПОЛУЧИШ НИЩО. НЕ ПОЗНАВАМ ЧОВЕК, КОЙТО СЕ РАДВА НА ЛЮБОВТА НА ДРУГИТЕ, А НЕ СЕ ЧУВСТВА ПРЕУСПЯЛ.

И НЕ МОГА ДА СИ ПРЕДСТАВЯ ХОРА, КОИТО НЕ СА ОБИЧАНИ, А СЕ ЧУВСТВАТ ПРЕУСПЕЛИ
Любовта е важно нещо в личния живот на Уорън и е съществен компонент в неговата бизнес и мениджърска философия. Той назначава на работа единствено хора, които обичат това, което вършат, защото ако обичаш това, което вършиш, ще се отнасяш към другите добре, така че и те на свой ред да обичат това, което вършат. Той никога не унижава своите мениджъри за допуснатите грешки. По-скоро ги насърчава да не мислят постоянно за грешките, а да продължат да си вършат работата. Обичта и уважението му към неговите мениджъри са толкова силни, че изцяло им се доверява. Предос-

.
ПРОЦЕСЪТ ЗАБАВЛЯВА ДАЛЕЧ ПОВЕЧЕ ОТ ПРИХОДИТЕ, МАКАР ЧЕ СЕ НАУЧИХ ДА ЖИВЕЯ И С ТЯХ
Хора, които са силно увлечени от работата си, упражняват своя занаят или професия, защото обичат самата дейност повече от парите. Забавното при силното увлечение е, че обикновено парите идват заедно с него. Хора, които обичат парите повече от работата си, прекарват живота си в мизерия и обикновено печелят много по-малко, отколкото ако следваха преди всичко сърцето си. Великото при силното увлечение от работата е, че тя всъщност не е работа, а развлечение. Уорън непрекъснато повтаря, че толкова много обича това, което върши, че би плащал, за да върши тази работа. Но не му се налага – прави купища пари, вършейки това, което обича.

.
АКО УЛУЧВАШ ВСЯКА ДУПКА ОТ ПЪРВИЯ УДАР, НЯМА ДА ПРОДЪЛЖИШ ДА ИГРАЕШ ГОЛФ ТВЪРДЕ ДЪЛГО
Работа, изпълнена с предизвикателства, поддържа интереса, изгражда високо самоуважение, поощрява творчеството и привлича висококачествени хора. Работа без предизвикателства е отегчителна, изгражда ниско самоуважение и привлича най-слабо мотивираните хора. Но където има предизвикателства, има и риск. В света на бизнеса при възникването на предизвикателства трябва да се вземат решения, което е свързано с неминуеми грешки. Именно същността на вземането на решения прави нещата толкова интересни. Уорън е проумял, че ако иска да привлече най-добрите и най-умните мениджъри, които са инициативни и предприемчиви при справянето с предизвикателства, трябва да им осигури работна среда, която ще им позволи да допускат грешките, които вървят ръка за ръка с успеха.

.
ИДВА ВРЕМЕ, КОГАТО ТРЯБВА ДА ЗАПОЧНЕТЕ ДА ПРАВИТЕ ОНОВА, КОЕТО ИСКАТЕ. ЗАЕМЕТЕ СЕ С РАБОТАТА, КОЯТО ОБИЧАТЕ. ЩЕ СКАЧАТЕ СУТРИН ОТ ЛЕГЛОТО. МИСЛЯ, ЧЕ Е БЕЗУМИЕ ОТ ВАША СТРАНА ВЕЧНО ДА ПРИЕМАТЕ РАБОТИ, КОИТО НЕ ХАРЕСВАТЕ, ЗАЩОТО СМЯТАТЕ, ЧЕ ЩЕ ИЗГЛЕЖДАТ ДОБРЕ В АВТОБИОГРАФИЯТА ВИ. НЕ Е ЛИ ТОВА МАЛКО КАТОДА ОТЛАГАТЕ СЕКСА ЗА СТАРОСТТА СИ?
Да прекараш живота си, като ставаш всяка сутрин и тръгваш на работа, която мразиш и с хора, които не уважаваш, води до неудовлетвореност и постоянно недоволство, които отнасяш със себе си вкъщи, за да ги споделиш със своето семейство – което прави нещастни и тях. По този начин отравяш живота на всички, които обичаш, както и собствения си живот. Много по-добре е да си намериш работа, която обичаш. Тогава ще отиваш на работа с усмивка, която можеш да отнесеш вкъщи в края на работния ден, за да я споделиш с любимите хора. А ако си притеснен за пари, не забравяй, че хората, които обичат онова, което вършат, са тези, които се издигат до върха в своята област и правят най-много пари, независимо дали става дума за бедната руска имигрантка, която не можела да чете, но обичала да продава мебели, или пък за глуповатия син на някакъв продавач в бакалница, който имал слабост към числа и акции. Прави това, което обичаш, и парите ще дойдат. На тях това им е свършило работа – и на теб ще ти свърши.

.

МОЙ ПРИЯТЕЛ ПРЕКАРА ЦЕЛИ ДВАЙСЕТ ГОДИНИ В ТЪРСЕНЕ НА СЪВЪРШЕНАТА ЖЕНА. КОГАТО Я НАМЕРИ РАЗБРА: ТЯ ТЪРСИ СЪВЪРШЕНИЯ МЪЖ
Онова, което приятелят на Уорън не е успял да осъзнае, е, че да продадеш на някого това, което имаш, е различно от това да купиш нещо, което има някой друг. Той харесвал нейните достойнства, но тя не харесвала неговите. В живота и в бизнеса трябва да убедиш другия кой си и какво може да купи от теб. Уорън е трябвало да се продаде на първите си инвеститори, а и сега все още трябва да се продава на частни семейни фирми, които „Бъркшър“ иска да закупи – хора, прекарали живота си в създаване на бизнес, нямат интерес да продадат „своята рожба“ на когото и да е. Уорън ги убеждава, че ще осигури на техния бизнес добра база. В нашето ежедневие ни се налага да се продаваме на нашите работодатели и на нашите клиенти. Деловите взаимоотношения са като личните взаимоотношения – те се изграждат най-добре, като демонстрираме интерес към другия човек и разберем какви са нуждите му, защото в края на краищата от това зависи какво ще продадем. Този, който забрави това, ще остане дълго време сам на бара.

.
НИКОГА НЕ ПИТАЙ БРЪСНАРЯ ДАЛИ ИМАШ НУЖДА ОТ ПОДСТРИГВАНЕ
Попитайте някой консултант дали има проблем и той ще открие проблем, дори да няма такъв. Уорън е установил, че това е вярно и за инвестиционните банкери, и за консултантите по мениджмънт, и за адвокатите, и за автомеханиците, и за консултантите по тревни площи и т.н. Хора, на които се плаща да откриват проблеми, винаги ще открият такива – ако липсва проблем, няма какво да правят.

.
ОБИКНОВЕНО ПРОГНОЗИТЕ НИ КАЗВАТ ПОВЕЧЕ НЕЩА ЗА ПРОГНОЗИРАЩИЯ, ОТКОЛКОТО ЗА ТОВА, КОЕТО ПРОГНОЗИРАТ
Повечето хора забравят, че задачата на прогнозиращите е да обслужват интересите на хората, които им плащат заплатите – ако им се плаща прогнозата да е песимистична, тя ще е песимистична; ако е необходим оптимизъм, прогнозата ще е оптимистична. Хората вършат онова, за което им се плаща – ни повече, ни по-малко. Прогнозиращите нямат кристална топка, през която могат да прозрат в бъдещето, но несъмнено имат ипотеки, които трябва да бъдат обслужвани, и деца, които учат в колеж. На „Уолстрийт“ им харесва да има голямо пазарно оживление, което е причина за постоянни промени във вашия инвестиционен портфейл. Ако прогнозиращият каже, че лихвените проценти се покачват, ще продадете акциите си; ако каже, че падат, ще купите акции. Същото е и при индивидуалните акции – предскажат по-ниски печалби това тримесечие и разпродавате, предскажат по-високи печалби и купувате. „Уолстрийт“ печели парите си благодарение на това, че прехвърляте парите си от една инвестиция в друга, затова е нормално прогнозиращите на „Уолстрийт“, известни също така като анализатори, да намират безброй причини да постъпвате именно по този начин и да прехвърляте парите си от една инвестиция в друга. Проблемът е, че вършейки всичко това, никога няма да забогатеете.

.
НИКАКВО ПРОУЧВАНЕ НА ОБЩЕСТВЕНОТО МНЕНИЕ НЕ МОЖЕ ДА ЗАМЕСТИ МИСЛЕНЕТО
Голям е комфортът да инвестираш заедно с тълпата. Всички се съгласяват с теб. И все пак, когато инвестираш с тълпата, трябва да се безпокоиш какво ще стане, когато тя се оттегли, защото както в гимназията, никой не остава популярен завинаги. Една акция обикновено няма голям потенциал за увеличаване на стойността, когато стане наистина популярна, което означава, че сте поели голям риск при нисък процент на възвръщаемост. Ако сте разумен инвеститор като Уорън, търсете акции, които никой не търси в момента, защото именно те утре ще се продават под номиналната им цена, което е равносилно на минимален риск да изгубите парите си и голяма вероятност за висока норма на възвръщаемост.

.

ДОСТАТЪЧНО Е ДА НАПРАВИТЕ СЪВСЕМ МАЛКО ПРАВИЛНИ НЕЩА В ЖИВОТА СИ – СТИГА ДА НЕ НАПРАВИТЕ ПРЕКАЛЕНО МНОГО НЕПРАВИЛНИ
Принципите на живота и инвестирането чес­то си съответстват. За да успееш в живота, наистина трябва да направиш само няколко правилни неща. Единственият начин да оплескаш работата е като вземеш редица лоши реше­ния. Това не означава, че не можете да допуска­те грешки, а че не бива да допускате прекалено много големи грешки.
Същото важи при инвестирането. Направе­те няколко правилни инвестиции и можете да натрупате богатство. Но всеки път, когато взе­мате инвестиционно решение, съществува веро­ятност да допуснете грешка. Направете няколко фатални грешки и накрая ще ликвидирате печал­бите от няколкото добри решения. Още в самото начало на своята инвестиционна кариера Уорън разбрал, че ще му е невъзможно да вземе стоти­ци правилни инвестиционни решения, затова решил да инвестира само в бизнесите, в които е абсолютно сигурен и да разчита изцяло на тях. Той дължи 90% от своето богатство само на де­сет от тях. Понякога онова, което не правиш, е не по-малко важно от онова, което правиш.

.

АКО СИ ПОЗВОЛИШ ДА СИ НЕДИСЦИПЛИНИРАН В МАЛКИТЕ НЕЩА, ВЕРОЯТНО ЩЕ СИ НЕДИСЦИПЛИНИРАН И В ГОЛЕМИТЕ

У орън е установил, че хората често не спазват дисциплинирана инвестиционна стратегия, когато правят малки инвестиции и това често води до изоставяне на дисциплинирания подход изобщо. Дисциплината е ключът към успеха в инвестиционната игра, както и ключ към успеха в повечето случаи в живота изобщо. Уорън до такава степен вярва в това, че е отказвал залог за два долара в игра на голф, защото шансът не е бил на негова страна. Той откровено споделя, че на игрището за голф шансът обикновено не е на негова страна. В света на Уорън малките неща наистина имат значение.

.
НЯМА НИЩО ДРУГО КАТО ПИСАНЕТО, КОЕТО ДА ТЕ НАКАРА ДА МИСЛИШ ИДА ПОДРЕДИШ МИСЛИТЕ СИ

Ако не можете да пишете за нещо, значи всъщност не сте мислили за него. Ето защо всяка година Уорън сяда и пише на акционерите си дълго писмо, в което обяснява събитията от изминалата година. Това упражнение неимоверно му помага да подреди мислите си относно това как се правят милиарди. Да пишеш за нещо те кара да мислиш за него, а да мислиш за това къде да инвестираш парите си е хубаво нещо, затова да пишеш за него е дори още по-хубаво.

Уорън обикновено започва да пише годишните си доклади веднага след Нова година в зимния си дом близо до водата в Лагуна Бийч (близо до старата къща на Бенджамин Греъм). Пише на ръка — с писалка, на хартия, – след което го изпраща на приятеля си Керъл Лумис, колумнист в списание „Форчън”. Дори геният има нужда от помощта на редактор…

.

ПРЕДСТАВЕТЕ СИ, ЧЕ ИМАТЕ КОЛА И ТОВА ЩЕ Е ЕДИНСТВЕНАТА КОЛА ПРЕЗ ЦЕЛИЯ ВИ ЖИВОТ ВИЕ, РАЗБИРА СЕ, ЩЕ СЕ ГРИЖИТЕ ДОБРЕ ЗА НЕЯ, ЩЕ СМЕНЯТЕ МАСЛОТО ПО-ЧЕСТО ОТ НЕОБХОДИМОТО, ЩЕ КАРАТЕ ВНИМАТЕЛНО И Т.Н. СЕГА СИ СПОМНЕТЕ, ЧЕ ИМАТЕ САМО ЕДИН РАЗУМ И ЕДНО ТЯЛО. ПОДГОТВЕТЕ ГИ ЗА ЖИВОТА, ГРИЖЕТЕ СЕ ЗА ТЯХ. ЧОВЕК МОЖЕ ДА РАЗВИЕ РАЗУМА СИ С ТЕЧЕНИЕ НА ВРЕМЕТО. НАЙ-ВАЖНИЯТ АКТИВ НА ЧОВЕКА Е САМИЯТ ТОЙ, ЗАТОВА СЕ ПАЗЕТЕ И СЕ РАЗВИВАЙТЕ

Уорън схваща човешкия разум и тяло като вид бизнес актив – вашият бизнес, вашите активи. Може да прекарате живота си, като продавате услугите си директно на обществото или да го правите индиректно, продавайки услугите си на бизнес, който го прави. Но така или иначе вие сте икономически субект, който има възможността да печели огромни суми пари. Ако притежавахте бизнес, който има потенциала да прави огромни суми пари, бихте се грижили за него, бихте го развивали и бихте го превърнали в най-добрия бизнес на света. Същото се отза вашето тяло и разум. Те са вашият биз­нес, вашите активи. Вие можете да се грижите за тях и да ги направите силни чрез обучение, за да оптимизирате напълно вашия безкраен потен­циал за правене на пари или да пропилеете ак­тивите си и да захвърлите целия им потенциал. Изборът е ваш.

.

КУПУВАМ СИ СКЪПИ КОСТЮМИ. ПРОСТО ИЗГЛЕЖДАТ ЕВТИНИ ВЪРХУ МЕН
Личността винаги проблясва, независимо от парцалите, с които е облечена. Уорън е сметкаджия, винаги е бил и вероятно такъв ще си остане. Сметкаджия е, защото знае бъдещата стойност на натрупваща се при изчислението на сложни лихвени проценти сума пари. В ранните си години като финансов мениджър и в годините, след като прави милионите си, Уорън е известен с това, че кара из Омаха един стар фолксваген бръмбар. Чрез сложна лихва от двайсет процента на година 25 000 долара биха станали 958 439 след двайсет години, а според Уорън това са твърде много пари за една кола. Колкото до скъпите костюми, той започва да си ги купува доста след като навършва шейсет години, тъй като бъдещата стойност на парите, изхарчени за тях, вече не е толкова голяма, че да му причинява безсънни нощи.

.
В ТЪРСЕНЕ НА КОМПАНИЯ ЗА КУПУВАНЕ СЕ ДЪРЖИМ ПО СЪЩИЯ НАЧИН, КАКТО КОГАТО СИ ТЪРСИМ СЪПРУГА: СТРУВА СИ ДА СМЕ АКТИВНИ, ЛЮБОПИТНИ, НЕПРЕДУБЕДЕНИ, НО НЕ И ПРИБЪРЗАНИ

Едно е да търсиш нещо, което никога няма да намериш, а съвсем друго да търсиш нещо, което от опит знаеш, че все някога ще срещнеш. Точно това търси Уорън – инвестиционна ситуация, която знае, че понякога възниква, и то при подходящите обстоятелства. Какви са те? Всеобщ мечи пазар, индустриална рецесия, предишно събитие, което не подкопава икономическия фундамент на бизнеса, паническа разпродажба на ниски цени – всичко това създава ситуация, при която акциите на някои наистина чудесни компании се продават на удивително ниски цени. Единственото, което трябва да направи, е да е търпелив и да чака тези събития да възникнат, а те възникват – не всеки ден, не всеки месец, а понякога и не всяка година, но с достатъчна последователност, за да направят Уорън втория по богатство човек на света.

.
КОГАТО ПОДХОДЯЩИЯТ ТЕМПЕРАМЕНТ СЕ СЪЧЕТАЕ С ПОДХОДЯЩАТА КОНЦЕПТУАЛНА ОСНОВА, СЕ ПОЛУЧАВА РАЦИОНАЛНО ПОВЕДЕНИЕ

Уорън непрекъснато повтаря, че най-подходящият темперамент за добро инвестиране е да си алчен, когато другите са уплашени, и да си уплашен, когато другите са алчни. Това, в комбинация с инвестиционна философия, която съсредоточава вниманието си върху фирми с превъзхождаща дългосрочна икономика, работеща в тяхна полза, е тайната му за успешно инвестиране. Изкупувай акциите на големи компании, когато всички други са изплашени, и стой настрана от тях, когато всички са алчни. Подходящият темперамент ще ти подскаже кога и къде да дръпнеш спусъка – дърпаш го, когато хората са уплашени и се отървават от акциите си, а не го дърпаш, когато всички са алчни и цените на акциите скачат до небето.

.

ФАКТЪТ, ЧЕ ХОРАТА ПРЕЛИВАТ ОТ АЛЧНОСТ, СТРАХ ИЛИ ГЛУПОСТ Е ПРЕДВИДИМ. ПОСЛЕДОВАТЕЛНОСТТА НА ПРОЯВАТА ИМ НЕ Е ПРЕДВИДИМА

Рорън знае, че понякога инвеститорите са прекалено ентусиазирани за определени акции и ги надценяват. Той знае също така, че понякога хората стават страхливи и значително подценяват определени акции. Това, което не знае е кога се случва това – само че се случва, -а когато се случи, е в готовност да се възползва от ниските цени, които глупостта и страхът причиняват. Избягвайте алчността и оставете глупостта и страхът да създават възможности. Това е подходът на интелигентния инвеститор.

.

АКЦИИТЕ НЕ ЗНАЯТ, ЧЕ ГИ ПРИТЕЖАВАТЕ
Хората често придават човешки качества на неодушевени предмети, независимо дали става дума за плюшени играчки, леки коли или акции. Когато това се случва с акции, емоциите изместват разума. Това е лошо нещо, когато става дума за инвестиции. Когато е време да продавате, не се колебайте, защото „обичате“ акциите си. Също така, когато цената на акциите пада, няма причина да им се ядосвате – те не знаят, че ги притежавате. Акциите не се чувстват отхвърлени – и вие също не бива.

.
НАЙ-ВАЖНОТО, КОЕТО ТРЯБВА ДА НАПРАВИТЕ, КОГАТО СЕ ОЗОВЕТЕ В ДУПКА, Е ДА СПРЕТЕ ДА КОПАЕТЕ

Ако установите, че сте направили лоша инвестиция, възможно най-лошото нещо на света е да продължите да хвърляте пари в нея. Макар да е болезнено да се откажете, все пак далеч по-изгодно е да си тръгнете от купона и да съкратите загубите си, преди всичко да рухне. В началото на осемдесетте години Уорън инвестира солидно в алуминиевата индустрия. Това се оказва грешка и когато го осъзнава, спира да копае и се измъква. Имайте смелостта да си признаете грешката – и го направете преди късметът да ви подшушне, че току-що сте фалирал.

.

АКО УСПЕЕТЕ ОТ ПЪРВИЯ ПЪТ, ПРЕСТАНЕТЕ ДА ОПИТВАТЕ
Уорън винаги търси да закупи отлични фирми и купи ли ги веднъж, се държи за тях, наблюдавайки нарастването на цените на акциите и на печалбите. Направите ли веднъж добра инвестиция в отличен бизнес, по-добре е да лежите на лаврите си, отколкото да продавате на умерена печалба и да търсите друга компания за инвестиране. Затова е важно да знаете какво е отличен бизнес – за да разберете, когато го закупите най-накрая. Но ако се озовете с посредствен бизнес, който няма блестящ дългосрочен икономически фундамент в своя полза, по-добре да последвате съвета на Бърнард Барух (истински Уорън Бъфет за времето си), който, когато го запитали как е станал толкова богат, отвърнал с дяволита усмивка: „Винаги продавах твърде скоро.“

.
РИСКЪТ ПРОИЗТИЧА ОТ НЕЗНАНИЕТО КАКВО ПРАВИШ
В играта на купуване на непопулярни акции, ако не притежавате способността да установите дългосрочния икономически потенциална даден бизнес, се впускате в едно рисковано начинание. Няма да разберете дали не сте платили твърде много за него, преди да е станало твърде късно. Единственият начин да отстраните риска е да знаете в какво инвестирате.

.
СМЯТАМЕ СЪЩО ТАКА, ЧЕ ОТКРОВЕНОСТТА Е ОТ ПОЛЗА ЗА НАС КАТО МЕНИДЖЪРИ: ГЛАВЕН ИЗПЪЛНИТЕЛЕН ДИРЕКТОР, КОЙТО ПОДВЕЖДА ДРУГИТЕ ПРЕД ХОРАТА, МОЖЕ НАКРАЯ ДА ПОДВЕДЕ И СЕБЕ СИ НАСАМЕ

Изпълнителен директор, който е честен с другите относно грешките си, е по-вероятно да се поучи от тях. Но ако постоянно се опитва да прехвърли вината на някого другиго или на нещо друго, има голяма вероятност да се самозалъгва за други важни неща и най-вероятно никога няма да бъде откровен с акционерите си. Това важи с особена сила в счетоводството – склонността да пипнеш тук-там няколко числа рано или късно ще доведе до склонността да представиш невярно всички числа. Или както казва Уорън: „Мениджъри, които вечно обещават да „стъкмят числата“, в даден момент ще се изкушат да ги подправят изцяло.“

.

ДОБРИТЕ РЕЗУЛТАТИ НА ЕДИН МЕНИДЖЪР СА В МНОГО ПО-ГОЛЯМА СТЕПЕН ФУНКЦИЯ НА ТОВА В КАКВА БИЗНЕС ЛОДКА СЕЕ КАЧИЛ, ОТКОЛКОТО НА ТОВА КОЛКО ЕФЕКТИВНО Е ГРЕБАЛ. АКО СЕ ОЗОВЕТЕ В ЛОДКА, КОЯТО ПОСТОЯННО ПРОПУСКА ВОДА, ЕНЕРГИЯТА, ПОСВЕТЕНА НА СМЯНАТА НА СЪДА, БИ БИЛА ДАЛЕЧ ПО-ПРОДУКТИВНА ОТ ЕНЕРГИЯТА, ПОСВЕТЕНА НА ЗАПУШВАНЕТО НА ДУПКИТЕ

И най-добрият жокей на света никога няма да спечели състезание, ако язди куц кон. Но дори и посредствен жокей може да спечели, яздейки шампион. Когато завършите образованието си, не се мотайте, а почвайте работа в компания със силен икономически фундамент, защото независимо от амбицията ви, отличният икономически фундамент на бизнеса ще ви помага да се справяте добре и ще печелите повече.

.

НИКОГА НЕ ПОГЛЕЖДАМЕ НАЗАД. ТОЛКОВА МНОГО НЕЩА НИ ПРЕДСТОЯТ, ЧЕ НЯМА НИКАКЪВ СМИСЪЛ ДА УМУВАМЕ КАКВО БИХМЕ МОГЛИ ДА НАПРАВИМ ПРЕДИ. ПРОСТО НЯМА ЗНАЧЕНИЕ. ЧОВЕК МОЖЕ САМО ДА ПРОДЪЛЖАВА ДА ЖИВЕЕ

Уорън никак не обича да съжалява за онова, което е сторил в своя живот, в бизнеса и с инвестициите си. В света на инвестициите винаги има някоя инвестиция, която си пропуснал, някоя акция, която качва цената си, а ти не я притежаваш. Ако продадеш акции, а те продължат да се покачват, може месеци наред да се късаш от яд. Ако пък не продадеш и цената рухне, може да се късаш от яд години наред и да тормозиш всички около себе си. Същото нещо се отнася и за бизнес решенията – ако от ето твои бизнес решения десет се окажат погрешни, може да блокираш от грешките си до степен да пропуснеш новите решения, които трябва да вземеш.

В света на инвестициите всеки ден носи нови и нови възможности в безкрайна последователност. Излишно е да обръщате на грешките си по-голямо внимание, отколкото е нужно, за да се поучите от тях. Това, което трябва да направите, е да приложите наученото за решаване на днешните проблеми. В инвестиционната игра ще правите куп грешки поради пропуски, които няма да ви навредят. Грешките, за които трябва да сте нащрек, са при взимането на решения, а те ви предстоят.

.

АКО НЕ ДОПУСКАМЕ ГРЕШКИ, НЯМАШЕ ДА МОЖЕМ ДА ВЗЕМАМЕ РЕШЕНИЯ

Някои могат да вземат решения, а други не могат. Тези, които могат, ще станат водачи, а тези, които не могат, ще станат последователи. Грешките са част от процеса на вземане на решения, защото всеки на когото му се налага да взема по десетина решения на ден, понякога греши. Но ако допуснете прекалено много грешки, вече няма да сте лидер – вашите последователи ще намерят някой друг, който да ви замести. Един главен изпълнителен директор може да греши, стига да прави много пари за акционерите си. Важното е да вземете такова решение, което да ви придвижи към следващото. Ако отлагате и се бавите – значи сте решили да не решавате. Направите ли го няколко пъти, нещата започват да се затлачват. Нищо не се довършва и бизнесът спира да прави пари. Уорън казва, че ако ваше решение се окаже погрешно, не бива да му обръщате прекалено голямо внимание, а да продължите към следващото решение. Когато запитали Сиймор Крей, брилянтния дизайнер на суперкомпютъра „Крей“, какво го различава от останалите инженери, отговорил, че това е способността му да възприема грешките като част от експеримента. Крей споделя, че другите инженери ще се откажат след третия опит, докато той продължава, докато успее, дори това да стане след сто грешни опита. Пътят към големия успех обикновено е застлан с купища грешки, така че ги преодолейте и давайте напред. А ако не ви допада да сте водач, винаги можете да станете последовател!

.
АКО РАЗБИРАТЕ ЕДНА ИДЕЯ, МОЖЕТЕ ДА Я ОБЯСНИТЕ ТАКА, ЧЕ И ДРУГИТЕ ДА Я РАЗБЕРАТ
Това е методът на Уорън да провери дали наистина разбира даден бизнес, преди да инвестира в него. Ако не може да го обясни, значи наистина не го разбира. Той няма да инвестира в бизнес, който не разбира – и вие не го правете. В усилието да съумеете да разясните една идея сте принуден да постигнете задоволително ниво на разбиране, което е добре, когато става дума за инвестиционни идеи. Този критерий изисква да направите своето проучване, преди да купите акциите. Правилото на Уорън е просто – ако нещо не ви е ясно, стойте надалеч.

.
МЕТОДЪТ НИ Е МНОГО ПРОСТ НИЕ ПРОСТО СЕ ОПИТВАМЕ ДА КУПИМ ФИРМИ, ЧИЙТО ИКОНОМИЧЕСКИ ФУНДАМЕНТ Е ОТ ДОБЪР ДО ОТЛИЧЕН, УПРАВЛЯВАНИ СА ОТ ЧЕСТНИ И СПОСОБНИ ХОРА И МОЖЕМ ДА ГИ КУПИМ НА РАЗУМНА ЦЕНА. ТОВА Е ВСИЧКО, КОЕТО СЕ ОПИТВАМ ДА НАПРАВЯ
За да разберете дали икономическият фундамент на един бизнес е от добър до отличен, е необходимо да го изучите. За да разберете дали се управлява от честни и способни хора, също е необходимо да го изучите. За да разберете дали се продава на разумна цена, отново е необходимо да го изучите. Изучаването на даден бизнес е един от ключовите фактори за успеха на Уорън. Ако не опознае бизнеса, той не би бил способен да установи дългосрочните икономически перспективи, дали мениджмънтът е способен и честен и дали цената, на която се продава, е атрактивна.

Бизнесите, които Уорън разбира, са тези, които той привлича в кръга на своята компетентност; всички останали попадат извън този кръг и би трябвало да принадлежат на някого другиго.

.
ВСЯКО БИЗНЕС ЖЕЛАНИЕ НА ЛИДЕРА, КОЛКОТО И ДА Е ГЛУПАВО, МОМЕНТАЛНО ЩЕ БЪДЕ ПОДКРЕПЕНО С ПРОУЧВАНИЯ ОТ ПОДЧИНЕНИТЕ МУ
Ако изкарвате прехраната си, угаждайки на шефа, със сигурност ще му угодите, като подкрепяте мненията му, независимо от истинските ви чувства. Доникъде няма да стигнете в света на бизнес, ако сте човекът, който казва: „Нали ви казах.” Ще пробиете напред, ако казвате: „Това е гениална идея, шефе!” А ако се окаже, че идеята не е гениална, ще ви се наложи да кажете: „Не се чувствайте зле, шефе, всички мислехме, че това е блестяща идея.” Бедата не идва сама, а често и в компанията на глупостта. Ето защо Уорън поглежда огледалото, когато се нуждае от съвет – така е по-бързо, по-евтино и — правилно или погрешно – винаги води до същото гениално решение. А ако не можете да бъдете господар в работата си, поне се опитайте да бъдете господар на живота си.

.
В СВЕТА НА БИЗНЕСА ОГЛЕДАЛОТО ЗА ОБРАТНО ВИЖДАНЕ ВИНАГИ Е ПО-ЧИСТО ОТ ПРЕДНОТО СТЪКЛО

В света на бизнеса закъснялата преценка винаги е идеална. Но бъдещето винаги е скрито в мигновено променящата се среда. Трудно е да прецениш накъде отиваш, ако не виждаш пътя напред. Това е една от причините Уорън винаги да стои настрана от акции на технологични компании. Той просто няма идея какво предстои занапред, както и неговият добър приятел Бил Гейтс, твърди той, който знае някои неща за технологиите. Ето защо Уорън залага на изпитаните продукти.

.
ИЗКЛЮЧИТЕЛНО ПОДОЗРИТЕЛЕН СЪМ КЪМ ЧОВЕК, КОЙТО Е МНОГО ДОБЪР САМО В ЕДНА СФЕРА – НЕЗАВИСИМО ДАЛИ СТАВА ДУМА ЗА ДОБЪР АТЛЕТ ИЛИ ШОУМЕН – И КОЙТО ЗАПОЧВА ДА СИ МИСЛИ, ЧЕ БИ ТРЯБВАЛО ДА СЪВЕТВА ВСИЧКИ КАК ДА СЕ ДЪРЖАТ ПО ОТНОШЕНИЕ НА ВСИЧКО. ДА ДОПУСКАМЕ, ЧЕ САМО ЗАЩОТО СМЕ НАПРАВИЛИ МНОГО ПАРИ СМЕ ПО-ДОБРИ В ДАВАНЕТО НА СЪВЕТИ ПО ВСЕКИ ВЪПРОС Е ПРОСТО ЛУДОСТ

Тук отново ще стане дума за инвестиционната теория на Уорън да инвестира само в компании, които разбира и които са в неговата сфера на компетентност. Той никога не би инвестирал извън тази сфера, както и не би си позволил да дава съвети за неща извън нея. Вероятно това е причината Уорън винаги да изглежда блестящ -той коментира само това, което познава и разбира – за разлика от противната арогантност на богаташите, които смятат, че парите ги правят интелигентни по всички въпроси.

.
ПОРАДИ НЯКАКВА ПРИЧИНА ХОРАТА СЕ СЪОБРАЗЯВАТ С ЦЕНАТА, А НЕ СЪС СТОЙНОСТТА. ЦЕНАТА Е ТОВА, КОЕТО ПЛАЩАТЕ. СТОЙНОСТТА Е ТОВА, КОЕТО ПОЛУЧАВАТЕ
Уорън е убеден, че цената, която плащате, определя количеството стойност, което получавате – ако платите прекалено много, ще получите твърде малка стойност; колкото по-малко плащате, толкова по-голяма стойност получавате. Ако даден бизнес печели 10 милиона долара на година и го купите за сто милиона, цената, която сте платили, е сто милиона, а стойността, която сте получили, е десет милиона на година. Ако платите повече, примерно 150 милиона, ще получите по-малко за парите си, отколкото ако платите, да кажем, 75 милиона. Плащате повече – получавате по-малко. Плащате по-малко – получавате повече. Тайната на играта е винаги да плащате по-малко и да получавате повече.

.

ГЛЕДАЙ НА КОЛЕБАНИЯТА НА ФОНДОВАТА БОРСА КАТО НА СВОИ ПРИЯТЕЛИ, А НЕ КАТО НА ВРАГОВЕ -ПЕЧЕЛЕТЕ ОТ БЕЗРАЗСЪДСТВОТО, ВМЕСТО ДА УЧАСТВАТЕ В НЕГО
Фондовата борса е звяр, който пренебрегва дългосрочната икономическа стойност на дадена фирма и спекулира само с краткосрочните перспективи на бизнеса. Когато те са лоши, цените на акциите могат драстично да паднат, пренебрегвайки дългосрочния потенциал на фирмата. Това създава възможности за инвестиране в компании с добри дългосрочни икономически перспективи, които преживяват временни затруднения. Стойте настрана от компания, чийто акции глупаците се втурват да купуват и така повишават цената им, а купувайте, когато те се отдръпнат и цените спаднат.

.

НЕЗАВИСИМО ОТ ТАЛАНТА И УСИЛИЯТА, НЯКОИ НЕЩА ПРОСТО ИЗИСКВАТ ВРЕМЕ: НЕ МОЖЕШ ДА СЪЗДАДЕШ БЕБЕ ЗА ЕДИН МЕСЕЦ, КАТО ОТ ТЕБ ЗАБРЕМЕНЕЯТ ДЕВЕТ ЖЕНИ

За изграждането на бизнес стойности е необходимо време – не става за една нощ. Както на децата им трябва време, за да пораснат, така и на бизнеса му трябва време, за да порасне стойността му. Но ако закупите голям бизнес, стойността му в края на краищата ще възлезе на значителна сума.

.
КУПУВАЙ САМО ТОВА, КОЕТО ЩЕ БЪДЕШ НАПЪЛНО ЩАСТЛИВ ДА ЗАДЪРЖИШ, АКО БОРСАТА ЗАТВОРИ ЗА ДЕСЕТ ГОДИНИ

От шейсетте до деветдесетте години веднъж на две години Уорън и компания от поклонници на Бенджамин Греъм се събирали да обсъждат философски проблеми и да побъбрят. Един от принципните въпроси, които си задавали един на друг, бил: „Ако трябва да вложиш всичките си пари в една акция и да заминеш на пустинен остров за десет години, каква ще е тя?“ Друг вариант на въпроса е: „Какво би купил днес и ще се чувстваш добре – дори да затворят фондовата борса за десет години?“

.
ЩЯХ ДА СЪМ УЛИЧЕН БЕЗДЕЛНИК С ТЕНЕКИЕНА ЧАША В РЪКА, АКО БОРСАТА БЕШЕ ЕФИКАСНА
В света на инвестициите съществува теория, че борсовите пазари са ефикасни, че определената цена на акцията съответства точно на стойността на акцията през този конкретен ден и на цялата известна за нея информация. От краткосрочна гледна точка фондовата борса е сравнително ефикасна, но ефикасност, базирана на краткосрочна гледна точка често е причина за ценови грешки от дългосрочна гледна точка. Това означава, че от дългосрочна гледна точка фондовата борса често е неефикасна.

.

ДОКОЛКОТО МИ Е ИЗВЕСТНО, ФОНДОВА БОРСА НЕ СЪЩЕСТВУВА. ЕДИНСТВЕНОТО И ПРЕДНАЗНАЧЕНИЕ Е ДА РАЗБЕРЕМ ДАЛИ НЯКОЙ ВЪЗНАМЕРЯВА ДА СВЪРШИ НЯКОЯ ГЛУПОСТ
На „Уолстрийт“ постоянно говорят, че фондовата борса се качва или пада и за способността й да предсказва накъде ще тръгне следващия път. Уорън не се интересува ни най-малко от посоката на пазара, а единствено от това дали късогледите финансови анализатори, които управляват огромните съвместни фондове, са свършили някоя глупост от гледна точка на дългосрочната перспектива. За да разбере това, той чете „Уолстрийт Джърнъл“, което върши отлична работа, за да се осведомявате за всевъзможни късогледи глупости.

.

УБЕДЕНИ СМЕ, ЧЕ ДА СЕ СЪПОСТАВЯ ИМЕТО ИНВЕСТИТОРИ С ИНСТИТУЦИИ, КОИТО ТЪРГУВАТ ЕНЕРГИЧНО, Е ВСЕ ЕДНО ДА НАРЕЧЕТЕ РОМАНТИК ЧОВЕК, КОЙТО НЕПРЕКЪСНАТО СЕ ОБВЪРЗВА С ЕДНОКРАТНИ СЕКСУАЛНИ ВРЪЗКИ
Пазарната треска, която съпътства съвместните и хедж фондовете, е почти безгранична. Те купуват акции при четвърт пункт спадна лихвения процент, а месец по-късно ги продават при четвърт пункт повишение на лихвения процент. Използват стратегия, наречена инерционно инвестиране, която ги кара да купят една акция, когато цената й бързо се покачва, и да я продадат, ако цената й бързо пада. Ако има дори малък спад на печалбите, те продават акциите, а ако има дори умерено покачване на печалбите, купуват. Ако се очертава избухване на война, продават, а ако предстои мир, купуват. Всичко това се прави с единствената цел да станат най-успешния фонд на годината – репутация, която ще им докара милиони, които да управляват, от една дотолкова късогледа публика, че е готова да се боричка, мятайки се от един фонд към друг. Това не е инвестиране, а спекула под маската на инвестиране. Да инвестираш означава да купиш парче от някакъв бизнес и да го наглеждаш как се разраства; спекула е да мяташ заровете в краткосрочната посока на движението на цените на акциите. Първото ще ви направи свръхбогат, второто ще направи свръхбогати фондовите мениджъри, които мятат заровете.

.
ЗА МИЛИАРДЕРИТЕ, КОИТО ПОЗНАВАМ, Е ХАРАКТЕРНО ТОВА, ЧЕ ПАРИТЕ САМО ПОДЧЕРТАВАТ ОСНОВНИТЕ ОСОБЕНОСТИ НА ХАРАКТЕРА ИМ. АКО СА БИЛИ НЕГОДНИЦИ, ПРЕДИ ДА НАТРУПАТ ПАРИ, ТЕ СА ПРОСТО НЕГОДНИЦИ С МИЛИАРД ДОЛАРА

Парите само подчертават онова, което вече сте. Ако сте бил сърдечен и великодушен, ще бъдете още повече, след като забогатеете. А ако сте стиснат и необщителен, ще си останете такъв и след това. Достатъчно е да си помислите за Ебенезер Скрудж, за да схванете смисъла на казаното. Впрочем, Скрудж го схваща едва след като започват да му се привиждат призраци. В края на деня добрите хора си остават добри, независимо дали са богати или бедни – важното е, че са добри хора, а не дали са богати или бедни.

 

Изберете си предпочитан формат – PDF/DOC/DOCX/EPUB/MOBI

Download/Свали от тук

 

Share.

Leave A Reply